O que é o carry trade?
Você sabia que existe uma estratégia comercial que pode ganhar dinheiro se o preço permanecer exatamente o mesmo por longos períodos de tempo?
Bem, há e é uma das maneiras mais populares de ganhar dinheiro por muitos dos maiores e mais badalentos maestros do gerente de dinheiro no universo financeiro!
"Estou cansado de levar isso!"
O que é um carry trade?
Um carry trade envolve empréstimo ou venda de um instrumento financeiro com baixa taxa de juros e, em seguida, utilizá-lo para comprar um instrumento financeiro com uma taxa de juros mais elevada.
Então, seu lucro é o dinheiro que você cobra do diferencial de taxa de juros.
Exemplo de transporte de mercadorias:
Digamos que você vá para um banco e empreste US $ 10.000.
Sua taxa de empréstimo é de 1% dos US $ 10.000 por ano.
Com esse dinheiro emprestado, você se volta e compra uma caução de US $ 10.000 que paga 5% ao ano.
Qual é o seu lucro?
Você entendeu! É 4% ao ano! A diferença entre taxas de juros!
No entanto, quando você aplicá-lo ao mercado forex local, com sua maior alavancagem e pagamentos de juros diários, sentar e assistir sua conta crescer diariamente pode ficar muito sexy.
Para lhe dar uma ideia, um diferencial de taxa de juros de 3% torna-se 60% de juros anuais por ano em uma conta que é 20 vezes alavancada!
Exemplo de comércio de transporte alavancado:
Digamos que você empreste US $ 1.000.000 a uma taxa de juros de 1%.
O banco não apenas empresta um milhão de dólares a ninguém. Isso requer garantias em dinheiro de você: US $ 10.000.
Você recuperará uma vez que você pague o dinheiro.
Seu empréstimo é aprovado para preencher sua mochila com dinheiro.
Então você se volta, atravesse a rua para outro banco e deposite os US $ 1.000.000 em uma conta de poupança que paga 5% ao ano.
Passa um ano. Qual é o seu lucro?
Você ganhou US $ 50.000 em juros do vínculo ($ 1.000.000 * .05).
Você pagou US $ 10.000 em juros ($ 1.000.000 * .01).
Portanto, seu lucro líquido é de US $ 40.000.
Com um miserável $ 10.000, você ganhou US $ 40.000!
Esse é um retorno de 400%!
Nós também abordaremos a aversão ao risco (WTH é isso.
Não se preocupe, como dissemos, falaremos mais sobre isso mais tarde).
Seu progresso.
Ocupe-se vivendo ou ocupe-se morrendo. Stephen King.
O BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.
Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Nós também somos uma comunidade de comerciantes que se apoiam na nossa jornada de negociação diária.
Moeda de transporte comercial.
O que é um 'Currency Carry Trade'
A troca de moeda é uma estratégia em que um investidor vende uma determinada moeda com uma taxa de juros relativamente baixa e usa os fundos para comprar uma moeda diferente, obtendo uma taxa de juros mais elevada. Um comerciante que usa essa estratégia tenta capturar a diferença entre as taxas, que muitas vezes podem ser substanciais, dependendo da quantidade de alavancagem utilizada.
BREAKING Down 'Currency Carry Trade'
O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA caísse em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações geralmente são feitas com muita alavancagem, então um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição seja protegida adequadamente.
Exemplo de Cálculo do Comércio de Moedas.
Como um exemplo de troca de moeda, assumir que um comerciante percebe que as taxas no Japão são de 0,5%, enquanto nos Estados Unidos são de 4%. Isso significa que o comerciante espera lucrar com 3,5%, que é a diferença entre as duas taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma garantia pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual seja de 115 yen por dólar e o comerciante empresta 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o valor que ele teria é:
Dólares americanos = 50 milhões de ienes / 115 = $ 434,782.61.
Após um ano investido na taxa de US $ 4%, o comerciante tem:
Saldo inicial = $ 434,782.61 x (1 + 4%) = $ 452,173.91.
Agora, o comerciante deve o principal de 50 milhões de ienes mais 0,5% de participação para um total de:
Valor devido = 50 milhões de ienes + (50 milhões de iene x (1 + 0,5%)) = 50,25 milhões de ienes.
Se a taxa de câmbio for igual ao longo do ano e termina em 115, o montante devido em dólares norte-americanos é:
Valor devido = 50,25 milhões de ienes / 115 = $ 436,956.52.
O comerciante obtém lucros na diferença entre o saldo final do dólar americano e o montante devido:
Lucro = $ 452,173.91 - $ 436.956.52 = $ 15,217.39.
Observe que esse lucro é exatamente o valor esperado: $ 15,217.39 / $ 434,782.62 = 3,5%
Se a taxa de câmbio se mover contra o iene, o comerciante beneficiaria mais. Se o iene for mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5% ou poderá sofrer uma perda.
Realizar Negociação Explicada por Exemplo.
Existem várias coisas que tornam o carry trading interessante:
Produz fluxos de caixa reais É menos tempo do que o dia de negociação Pode ser um risco menor do que outras estratégias.
No entanto, essa estratégia digna é muitas vezes ignorada em favor de quem pode gerar lucros rápidos.
As taxas de juros são um dos maiores impulsionadores dos movimentos cambiais. E uma das principais razões para isso é o carry trade. Simplificando, o carry trading é uma estratégia para lucrar com a diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Isso significa que "dinheiro barato" é emprestado, convertido e emprestado a uma maior taxa de retorno.
Como funciona a moeda "Carry Trading".
Para entender corretamente o carry trade, primeiro precisamos olhar para o que está ocorrendo realmente quando um comércio é executado no mercado forex local.
O mercado spot significa simplesmente a entrega imediata em oposição à entrega em uma data futura. Quando você entra em um comércio, você efetivamente compra uma moeda e vende outra por um determinado tamanho do contrato, à taxa de câmbio atual.
No entanto, como a maior parte do comércio forex é especulativo e feito com dinheiro emprestado, é mais apropriado pensar em uma moeda sendo emprestada, e a outra empresta.
Assim como quando você vai para um banco de rua, quando você empresta ou empresta dinheiro, os pagamentos de juros são devidos. Não é diferente no forex.
O objetivo básico do carry trade é emprestar uma moeda com juros baixos e emprestar uma moeda com maior interesse. Isso resulta em um fluxo de taxa de juros positivo. Qualquer interesse devido é pago ao comerciante - desde que o cargo permaneça aberto.
Carry Trading.
Curso completo.
Manter negociação tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia comercial de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedging e arbitragem.
Esta estratégia pode ser muito gratificante porque os juros são pagos no valor total do contrato. Uma vez que a maioria dos comerciantes forex usam alavancagem, o carry trade pode oferecer um rendimento de renda substancial. No entanto, isso não está sem riscos (veja abaixo).
Como escolher um par de moedas.
Na última década, as moedas de juros baixos favorecidas pelos comerciantes de carry foram o Franco Suíço (CHF) e o iene japonês (JPY). As moedas populares de maior rendimento são o Dólar australiano (AUD) e o Dólar da Nova Zelândia (NZD).
Vamos assumir por este exemplo que a taxa básica de juros do dólar australiano é de 2,5%. Embora a taxa básica do iene japonês seja de 0,1%. Isso significa que há uma diferença de taxa de juros bruta de 2,4%.
Agora, olhe os fluxos de caixa em dois negócios opostos em AUD / JPY após um dia inteiro.
Tabela 1: Fluxos de caixa em exemplo de comércio de longo / curto.
Quando compramos AUD / JPY, o que estamos fazendo com efeito é o empréstimo de ienes e o empréstimo de dólares australianos. Com um lote padrão e a taxa de câmbio atual, isso significa que nós emprestamos ¥ 9,250,000 a uma taxa de juros de 0,1% e emprestamos o equivalente exato que é AUD $ 100,000 a uma taxa de 2,5%.
A taxa de juros bruta na Tabela 4-1 é a taxa antes do spread do swap ser aplicado. Abaixo eu explico como isso é calculado. Observe que depois de aplicar o spread, o juro líquido pago no lado curto é muito maior do que o adquirido no lado longo. Quando antes (bruto) era idêntico.
Depois de segurar a posição durante a noite, somos "devidos" $ 6.04 dos Dólares australianos emprestados. E devemos $ 1,08 do iene japonês emprestado. Esta é uma vez que o spread da taxa de juros (a taxa) foi incluído.
Portanto, o lado longo nos daria um fluxo de caixa diário líquido de US $ 4,96.
Quando vendemos AUD / JPY, o inverso acontece. Devemos pagar juros no AUD, e recebemos juros sobre o depósito JPY. Mas, os pequenos juros de crédito no depósito de ienes ficam negativos uma vez que o spread está incluído.
Isso significa que devemos pagar $ 8.19 por dia para manter a posição curta AUD / JPY.
É importante notar que esses valores são fixados durante a noite. A taxa em qualquer dia dependerá das taxas de juros vigentes e das taxas cobradas pelo corretor e pelo banco de negociação (veja abaixo).
AUD / JPY "Buy-and-Hold" Exemplo.
A Tabela 2 abaixo mostra a declaração de lucros / perdas para uma compra e retenção a longo prazo. Os montantes apresentados são para uma posição longa AUD / JPY do tamanho um lote padrão. A tabela mostra o que aconteceria se este comércio fosse aberto no início de 2004 e mantido por dez anos.
Tabela 2: Retornos de longo prazo em um comércio de 10 anos.
O comércio resulta em um lucro líquido de US $ 38.013 em pagamentos de juros. O ganho de taxa de câmbio ao longo desse período foi de US $ 12.941. Nesse caso, o fluxo de pagamento do interesse de transporte mais do que compensa a redução do comércio. O maior fato após o colapso de Lehman Brothers 2008 e # 8211; veja a Figura 1.
Mesmo com uma alavancagem conservadora de 10x, que facilmente cobriria a posição, isso dá um retorno total de 509% e um retorno anualizado de quase 19,8% ao longo de um período de dez anos.
Não é um retorno ruim em relação a outros investimentos durante o mesmo período de tempo.
Manter Estratégias Comerciais.
As estratégias básicas de carry trade são:
Compre e segure - uma ou mais posições são realizadas para o longo prazo. Tactical - os negócios de curto prazo são colocados para uma renda de transporte positiva. Hedged - o risco de taxa de câmbio é reduzido ou eliminado completamente.
Se você está planejando usar uma estratégia de carry trade, o primeiro passo é encontrar a combinação mais rentável de par de corretores versus par de moedas.
Os encargos variam enormemente entre corretores e em diferentes moedas. Portanto, é essencial verificar se o seu comércio planejado realmente oferece o melhor retorno ajustado ao risco.
Não assuma que o carry trading seja rentável em todos os casos. Pode parecer assim a primeira vista. Com alguns corretores, os spreads de juros são tão amplos que eles podem fazer carry trades inviáveis.
A tabela abaixo mostra as principais oportunidades comerciais de entrega no momento atual (ver tabela completa).
O que é um Currency Carry Trade?
No mercado forex, as moedas são negociadas em pares (por exemplo, se você comprar USD / CHF, você está realmente comprando o dólar americano e vendendo francos suíços ao mesmo tempo).
Yu pague juros sobre a posição de moeda que VENDE e colete juros sobre a posição de moeda que você compra.
Tecnicamente, todas as posições estão fechadas no final do dia no mercado forex local. Você simplesmente não vê isso acontecer se você tiver uma posição no dia seguinte.
Os corretores fecham e reabriam sua posição, e então eles débito / crédito você a diferença de taxa de juros overnight entre as duas moedas.
Este é o custo de "carregar" (também conhecido como "rolar") uma posição para o dia seguinte.
A maioria das operações de negociação forex é baseada em margem, o que significa que você só precisa colocar uma pequena quantidade da posição e seu corretor colocará o resto. Muitos corretores pedem apenas 1% ou 2% de uma posição. Que negócio, hein?
Exemplo de troca de moeda.
Vamos dar uma olhada em um exemplo genérico para mostrar o quão incrível isso pode ser.
Para este exemplo, vamos dar uma olhada no Joe the Newbie Forex Trader.
É o aniversário de Joe e seus avós, sendo as pessoas gentis e generosas que são, dê-lhe US $ 10.000. Schweeeet!
Em vez de sair e explodir seu presente de aniversário em videogames e cartazes de estrelas pop de chiclete, ele decide salvá-lo para um dia chuvoso.
Joe vai ao banco local para abrir uma conta de poupança e o gerente do banco lhe diz: "Joe, sua conta de poupança pagará 1% ao ano no saldo da sua conta. Isso não é fantástico? "
Joe, sendo o cara inteligente que ele é, estuda a Escola de Pipsologia da BabyPips e sabe de uma maneira melhor de investir seu dinheiro.
Então, Joe responde gentilmente ao gerente do banco: "Obrigado, senhor, mas acho que vou investir meu dinheiro em outro lugar".
Joe tem sido demo comercializando vários sistemas (incluindo o carry trade) por mais de um ano, então ele tem uma ótima compreensão de como funciona o forex.
Ele abre uma conta real, deposita seu presente de aniversário de $ 10.000 e coloca seu plano em ação.
Joe encontra um par de moedas cujo diferencial de taxa de juros é de +5% ao ano e ele compra US $ 100.000 desse par.
Então, Joe agora controla US $ 100.000 no valor de um par de moedas que recebe 5% ao ano de interesse.
O que acontecerá com a conta de Joe se ele não fizer nada por um ano?
Bem, aqui estão 3 possibilidades. Vamos dar uma olhada em cada um:
A posição de moeda perde valor. O par de moedas que Joe compra cai como uma pedra em valor. Se a perda traz a conta até o valor reservado para margem, então a posição é fechada e tudo o que resta na conta é a margem - $ 1000. O par acaba com a mesma taxa de câmbio no final do ano. Nesse caso, Joe não ganhou ou perdeu qualquer valor em sua posição, mas ele coletou 5% de juros na posição de US $ 100.000. Isso significa que, apenas com interesse, Joe ganhou US $ 5.000 de sua conta de US $ 10.000. Isso é um ganho de 50%! Doce! A posição de moeda ganha o valor. O par de Joe dispara como um foguete! Então, não só Joe recolhe pelo menos US $ 5.000 em interesse em sua posição, mas ele também leva todos os ganhos! Esse seria um bom presente para ele no próximo aniversário!
Devido à alavancagem de 100: 1, Joe tem o potencial de ganhar cerca de 50% ao ano dos seus $ 10.000 iniciais.
Aqui está um exemplo de um par de moedas que oferece uma taxa diferencial de 4,40% com base nas taxas de juros em setembro de 2018:
Se você comprar AUD / JPY e mantê-lo por um ano, você ganha um "carry positivo" de + 4,40%.
Claro, se você vende AUD / JPY, funciona da maneira oposta:
Se você vendeu AUD / JPY e segurou por um ano, você ganharia um "carry negativo" de -4,40%.
Novamente, este é um exemplo genérico de como o carry trade funciona.
Alguma dúvida sobre o conceito? Não? Sabíamos que você poderia pegar rápido!
Agora é hora de avançar para a parte mais importante desta lição: Carry Trade Risk.
Seu progresso.
Minha vida foi preenchida com terrível infortúnio; a maioria dos quais nunca aconteceu. Montaigne.
O BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.
Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Nós também somos uma comunidade de comerciantes que se apoiam na nossa jornada de negociação diária.
Carry Trade.
2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.
3.1.1 Análise técnica para Forex 3.1.2 Médias móveis em Forex 3.1.3 Identificando tendências no Forex 3.1.4 Resistência e suporte 3.1.5 Double Tops e Double Bottoms 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.
5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.
Outra estratégia de negociação popular entre comerciantes de moeda é o carry trade. O carry trade é uma estratégia em que os comerciantes emprestam uma moeda que tem uma taxa de juros baixa e usam os fundos para comprar uma moeda diferente que está pagando uma taxa de juros mais alta. O objetivo dos comerciantes nesta estratégia é ganhar não só o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, mas também procurar a moeda que compraram para apreciar.
Manter o sucesso comercial.
A chave para um comércio de carry bem sucedido não é apenas negociar uma moeda com alta taxa de juros e outra com baixa taxa de juros. Em vez disso, mais importante do que o spread absoluto entre as moedas é a direção da propagação. Para um comércio de carry ideal, você deve ser uma moeda longa com uma taxa de juros que está em processo de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros estacionária ou contratual. Essa dinâmica pode ser verdade se o banco central do país em que você é comprador procura aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você é curto procura reduzir as taxas de juros. Houve muitas oportunidades para grandes lucros no passado no carry trade. Vejamos alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia Negociações de Carga de Moedas Entregar)
Durante a maior parte do tempo, entre novembro de 2018 e novembro de 2018, o par de moedas AUD / CAD ofereceu um spread de rendimento positivo de pelo menos 1%. Usando o 1% como exemplo, que pode parecer pequeno, com o uso de alavancagem de 10: 1, o retorno se tornaria 10%. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também apreciou de 93 centavos para fechar em 1.025 contra o dólar dos EUA, o que representou uma apreciação de mais de 10% no par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse comércio, você teria lucrado tanto com o rendimento positivo quanto com os ganhos de capital.
Conclusão.
A principal coisa a procurar quando se procura fazer um carry trade é encontrar um par de moedas com um alto interesse em se espalhar e encontrar um par que tenha apreciado ou esteja em uma tendência de alta. Com os movimentos da maioria dos bancos centrais para diminuir os interesses para zero em uma tentativa de estimular suas economias, o interesse geral no carry trade também diminuiu. No entanto, a compreensão dos fundamentos subjacentes às alterações das taxas de juros é uma das chaves para a implementação de um carry trade e é necessário para quando a estratégia voltar a favor. A próxima seção irá apresentá-lo ao conceito mais importante de gerenciamento de dinheiro dentro de sua conta forex. (Se você precisar de uma atualização sobre as taxas de juros, volte para a seção 5.3 sobre as taxas de juros ou consulte Trigger Predict Taxas de juros)
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